網羅收益 ,追求增長

繼央行在過去十年推出前所未有的貨幣刺激措施後,環球經濟增長似乎重拾動力,聯儲局亦開始加息。隨著利率正常化,個別資產價格可能重整,導致市況更為波動,令主動型資產管理更顯可貴。
Light bulb hands

目前我們面對的實際情況

根據2017年美盛環球投資調查顯示,亞洲受訪者對現金的依賴導致對收益類產品的投資不足, 而對退休所需資金的估計未符現實,意味著大部分人士並沒有足夠資金以應付退休生活。

Asian respondents

宏觀挑戰充斥市場

Macro Challenges
  • 央行展開利率正常化
  • 聯儲局有意縮表
  • 通脹重燃
  • 對政策相關議題的憂慮

種種因素導致近年經濟不明朗

美盛明白投資者需要不同投資方案,以拉近現實與理財目標的差距。

善用「收益及增長」雙重策略

「收益及增長」雙重策略的優勢包括:

Icon 提升長線總回報 +

票息及股息收益為總回報帶來重要貢獻。

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Icon 對沖加息 +

當利率上升,房地產投資信託或基建公司通常可把價格升幅轉嫁到客戶身上,為相關企業在加息環境下提供保障。



Icon 投資於非傳統收益工具 +

投資於非傳統收益工具,以捕捉更佳收益及回報

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Icon 緩和波幅,締造回報 +

透過低波幅策略限制投資組合的下行風險,乃提高長期回報的關鍵。

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分散投資,提升投資組合表現

透過加入收益較高的債券,以及高股息和低波幅股票,有助提升投資組合的長期回報潛力。



投資組合10年期累積回報8(2007年至2016年)

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美盛收益與增長投資方案

美盛提供一系列由旗下投資經理管理的主動型環球投資方案。

2 2017年美盛環球投資調查。以表明以「有足夠金錢維持退休前生活水平」為退休目標的亞洲(日本除外)受訪者總人數為依據。有關調查背景及方法,請瀏覽 www.leggmason.com.hk/zh/gis

3 資料來源:彭博巴克萊及彭博,截至2017年9月30日。所有彭博巴克萊指數為美元非對沖。選取1998年12月起的數據,以反映資產於亞洲金融危機後的表現。新興市場硬貨幣=彭博巴克萊新興市場硬貨幣總回報指數;美國國庫債券=彭博巴克萊美國國庫債券總回報指數;環球高收益=彭博巴克萊環球高收益總回報指數;美國信貸=彭博巴克萊美國信貸總回報指數;新興亞洲本地貨幣=彭博巴克萊新興市場本地幣貨幣亞洲綜合總回報指數;中國股票=上海證券交易所綜合指數(人民幣);美國股票=標準普爾500指數;日本股票=日經225指數(日圓);亞太(日本除外)股票=摩根士丹利綜合亞太(日本除外)淨回報指數;歐洲股票=摩根士丹利歐洲淨回報指數(歐元)。過往表現並不預示未來的業績。指數為非管理式,投資者不可直接投資於一項指數。非管理式指數的回報並不包括任何費用或銷售費。資料僅供參考,並不反映實際投資的表現。 * 該指數於2008成立,因此計算期間為2008年12月31日至2017年9月30日。

4 資料來源:彭博及 Markit iBoxx,截至2017年9月30日。股票指數收益率以過去12個月的每股總派息(除息日後)除以目前股價計算。亞洲本地貨幣=Markit iBoxx亞洲本地貨幣債券指數;環球高收益債券:彭博巴克萊高收益總回報非對沖指數(美元);新興市場債券=摩根大通新興市場債券環球多元化綜合指數;環球債券=彭博巴克萊環球整體價值指數(美元);環球政府債券=彭博巴克萊環球國庫債券非對沖指數(美元); 環球房地產投資信託=富時NAREIT環球房地產投資信託總回報指數;環球高收益股票=摩根士丹利綜合世界高息股收益淨回報指數;能源基建股票=Alerian 業主有限合夥總回報指數; 亞太(日本除外)波幅管理股票=摩根士丹利綜合亞太(日本除外)最低波幅優化淨回報指數(美元);美國股票=標準普爾500淨回報指數。過往表現並不預示未來的業績。指數為非管理式,投資者不可直接投資於一項指數。非管理式指數的回報並不包括任何費用或銷售費。資料僅供參考,並不反映實際投資的表現。

5 資料來源:彭博,截至2017年9月30日,以月底指數回報為依據。過往表現並不預示未來的業績。指數為非管理式,投資者不可直接投資於一項指數。非管理式指數的回報並不包括任何費用或銷售費。資料僅供參考,並不反映實際投資的表現。

6 低波幅策略:摩根士丹利綜合亞太(日本除外)最低波幅優化淨回報指數(美元)。

7 傳統策略:摩根士丹利綜合亞太(日本除外)淨回報指數(美元)。

8 資料來源:彭博,截至2016年12月31日。以不同資產類別於2006年12月31日至2016年12月31日的總回報為依據。僅供參考,並非實際投資組合。過往表現並不預示未來的業績。指數為非管理式,投資者不可直接投資於一項指數。非管理式指數的回報並不包括任何費用或銷售費。資料僅供參考,並不反映實際投資的表現。亞太(日本除外)股票=摩根士丹利綜合亞太(日本除外)淨回報指數;亞太(日本除外)波幅管理股票=摩根士丹利綜合亞太(日本除外)最低波幅優化淨回報指數(美元)。環球股票=摩根士丹利綜合世界淨回報指數;新興市場債券=摩根大通新興市場債券環球多元化綜合指數;美國高息股=道瓊斯美國選擇股息淨回報指數。

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  • 投資附帶風險。基金價格可反覆波動,投資者有機會損失全部投資金額。過往表現並不預示未來業績。
  • 美盛QS MV亞太(日本除外)股票增長及收益基金是美盛環球基金系列(於愛爾蘭註冊成立的開放式傘子投資公司)的子基金。本基金透過將其資產淨值至少三分之二投資於在一個或多個(依基金章程所述)亞洲國家及澳洲和新西蘭註冊成立或進行大部份經濟活動的公司的股票,以達致長期的資本增值。此外,本基金可不時投資於駐於巴基斯坦及斯里蘭卡的公司之股票。 • 投資者將承受股票市場、亞洲市場、集中、貨幣、保管及結算及債務證券風險。•投資者將承受中國的特定風險,包括中國政治、社會或經濟政策的重大變動所帶來的風險,這可能對該等投資的資本增長及表現產生不利影響。本基金也有著與滬港通及/或深港通相關的特殊風險。• 本基金可能使用若干種類的金融衍生工具。這些工具可能涉及較高的風險,包括(但不限於)對手方、波動性、流通性、槓桿及估值風險,而本基金可能會蒙受重大虧損。 • 本基金可投資於新興市場,涉及特殊風險,包括流動性、波動性、貨幣、政治、經濟、法律及監管風險。 • 小型公司的證券與大型公司比較,一般涉及流動性較低及波動性較高的風險;而較小型公司一般較易受疲弱經濟或市場狀況的不利影響。
  • 美盛凱利靈活入息基金是美盛環球基金系列(於愛爾蘭註冊成立的開放式傘子投資公司)的子基金。本基金透過投資於股票及股票相關證券的多元化組合,包括產生收益的能源公司及房地產投資信託基金,以提供高水平的收益為主要目標,其次是達致長期資本增值。本基金可能投資於任何市值的發行人。 • 投資者將承受股票市場、債務證券、信貸、保管及結算、流通性及貨幣風險。 • 本基金可投資於新興市場,涉及特殊風險,包括流通性、波動性、貨幣、政治、經濟、法律及監管風險。 • 小型公司的證券與大型公司比較,一般涉及流通性較低及波動性較高的風險;而較小型公司一般較易受疲弱經濟或市場狀況的不利影響。 • 業主有限合夥企業及/或事業發展公司的投資可能具有相對較低流通性,可能因應經濟或其他狀況變動而受不利影響,使本基金持有的投資蒙受重大虧損,從而影響本基金的價值。 • 本基金可能投資於低於投資評級/未獲評級的證券,該等證券涉及的價格波動、市場、交易對手違約及流通性風險較高。 • 本基金可能使用若干種類的金融衍生工具作對沖用途。這些工具可能涉及較高的風險,例如對手方、波動性、流通性、槓桿及估值風險。本基金可能因而蒙受重大虧損。 • 本基金可能投資於房地產投資信託,涉及額外風險。
  • 美盛西方資產環球多元化策略基金是美盛環球基金系列(於愛爾蘭註冊成立的開放式傘子投資公司)的子基金。本基金主要投資於各主要固定收益類別,並在已發展及新興市場國家上市或買賣,以美元、日圓、英鎊、歐元及其他多種貨幣計值的債務證券,透過收益及資本增值尋求取得最大總回報。 • 投資者將承受債務證券(包括政府證券的風險)、利率、信貸、流通性、保管及結算及貨幣風險。 • 本基金可能投資於「非投資評級」的債務證券,該等證券涉及的交易對手違約及流動性風險較高。 • 本基金可能投資於按揭抵押證券及資產抵押證券,這些投資可能涉及較高的流動性、信貸、對手方及利率風險。 • 本基金可能廣泛地使用若干種類的金融衍生工具,以達致投資及其他非對沖目的。這些工具可能涉及較高的風險,例如對手方、波動性、流通性、槓桿及估值風險。本基金可能因廣泛使用金融衍生工具而蒙受全部或重大虧損。 • 本基金可投資於新興市場,涉及特殊風險,包括流動性、波動性、貨幣、政治、經濟、法律及監管風險。
  • 美盛西方資產亞洲機會基金是美盛環球基金系列(於愛爾蘭註冊成立的開放式傘子投資公司)的子基金。本基金透過將其資產淨值至少70%投資於由亞洲發行人發行的債務證券,以及亞洲利率及貨幣的衍生工具,透過收益及資本增值取得最大總回報。 • 投資者將承受債務證券(包括政府證券的風險)、利率、信貸、流通性、集中、貨幣、亞洲市場、保管及結算及中國市場風險。 • 本基金可能投資於「非投資評級」的債務證券,該等證券涉及的交易對手違約及流動性風險較高。 • 本基金可能投資於按揭抵押證券及資產抵押證券,這些投資可能涉及較高的流動性、信貸、對手方及利率風險。 • 本基金可能廣泛地使用若干種類的金融衍生工具,以達致投資及其他非對沖目的。這些工具可能涉及較高的風險,例如對手方、波動性、流通性、槓桿及估值風險。本基金可能因廣泛使用金融衍生工具而蒙受全部或重大虧損。 • 本基金可投資於新興市場,涉及特殊風險,包括流動性、波動性、貨幣、政治、經濟、法律及監管風險。
  • 美盛西方資產短期高入息債券基金是美盛環球基金系列(於愛爾蘭註冊成立的開放式傘子投資公司)的子基金。本基金將其資產淨值至少80%投資於以美元及其他已發展國家多種不同貨幣計值的高收益債務證券及類似工具,以提供高水平收益。本基金為環球基金,投資範圍並不局限於只在任何特定國家或地區,但於新興市場國家的投資將不多於30%。 • 投資者將承受債務證券、利率、信貸、流通性及貨幣風險。 • 本基金可能投資於「非投資評級」的債務證券,該等證券涉及的交易對手違約及流動性風險較高。 • 本基金可能投資於按揭抵押證券及資產抵押證券,這些投資可能涉及較高的流動性、信貸、對手方及利率風險。 • 本基金可能廣泛地使用若干種類的金融衍生工具,以達致投資及其他非對沖目的。這些工具可能涉及較高的風險,例如對手方、波動性、流通性、槓桿及估值風險。本基金可能因廣泛使用金融衍生工具而蒙受全部或重大虧損。
  • 投資者不應只依賴本文件而作出投資決定。投資者應閱讀及明白基金銷售文件的詳情,包括風險成份。
  • 美盛環球基金系列董事可酌情自精選派息股份類別的資本派息。因在資本中分派股息實際上相當於退還或撤回投資者的原投資資本或該原投資的資本收益。有關分派將導致該等股份類別的資產淨值(每股)即時相應減少。
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